Accionistas:
Propietarios permanentes o temporales de acciones de una sociedad anónima.
Esta situación los acredita como socios de la empresa y los hace acreedores a
derechos patrimoniales y corporativos.
Acciones:Partes iguales en que se divide el capital social de una
empresa. Parte o fracción del capital social de una sociedad o empresa
constituida como tal.
Acción al Portador:
Son las acciones suscritas nominalmente. Pueden ser traspasadas por simple
compraventa en la Bolsa de Valores.
Acciones comunes:
Aquellas que, de acuerdo con los estatutos sociales de la emisora, no tienen
calificación o preferencia alguna. Tienen derecho a voto general
interviniendo en todos los actos de la vida de la empresa (tales como elegir
al consejo de administración o decidir las políticas de la empresa). Sólo
tendrán derecho a dividendos después de que se haya cubierto a las acciones
preferentes. También se denominan acciones ordinarias.
Acciones Convertibles:
Aquellas que se emiten con ciertos privilegios adquiriendo, en un tiempo predeterminado,
privilegios adicionales o distintos a los originales.
Acciones Preferentes:
Aquellas que gozan de ciertos derechos sobre las demás acciones que conforman
el capital social de una empresa. Dichos derechos se refieren generalmente a
la primacía de pago en el caso de liquidación, así como a la percepción de
dividendos. Se emite con un dividendo determinado que debe pagarse antes de
que se paguen dividendos a los tenedores de acciones ordinarias. Generalmente
no tienen derecho a voto.
Aceptaciones Bancarias (AB'S):
Letras de cambio para financiar el comercio exterior e interior, giradas por
una empresa mexicana y aceptadas por una Institución de Banca Múltiple, con
base en líneas de crédito que le ha otorgado a la empresa emisora. Se colocan
mediante oferta pública para operarse a través de la BMV y mediante oferta
privada de las instituciones de crédito, para negociarse directamente con el
público (operación extra bursátil)
Acta de Emisión:
Documento levantado ante notario público, que constituye la declaración
unilateral de voluntad de una empresa de emitir títulos valor, conforme a la
autorización de su consejo de administración. El acta debe contener la
información del emisor, el representante, la descripción de los títulos
emitidos, precio e importe de la emisión.
Activo:
Cualquier bien tangible ó intangible de valor que posee una empresa.
Activo Financiero:
Son los valores: oro, dinero y créditos contra terceros, así como el nombre
genérico que se le da a las inversiones mobiliarias (acciones, obligaciones,
bonos, etc.)
Activos Fijos:
Propiedades, bienes o derechos que representan una inversión de capital.
Activo Subyacente:
Bien o índice de referencia, objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato
de Opción, concertado en la Bolsa de Derivados. Los precios de los productos
derivados son una función de los precios del valor de referencia. Estos
pueden ser: acciones, un índice o una canasta accionaria.
Administración:
Se entenderá por administración el servicio de pago de los ejercicios de
derechos, en especie o en efectivo, que devenguen sobre los valores que se
tienen en depósito. Administración del Riesgo: Es el
proceso mediante el cual se identifica, se mide y se controla la exposición
al riesgo. Es un elemento esencial para la solvencia de cualquier negocio. La
administración de riesgos asegura el cumplimiento de las políticas definidas
por los comités de riesgo, refuerza la capacidad de análisis, define
metodología de valoración, mide los riesgos y, establece procedimientos y controles
homogéneos.
Administración de Valores:
Administración del servicio de pago de los ejercicios de derechos, en especie
o en efectivo, que devenguen sobre los valores que se tienen en depósito.
Administradora de Fondos para el Retiro
(AFORE): Empresa financiera, contemplada en la ley del IMSS del 1 de
enero de 1997, que se dedica a administrar las cuentas individuales de retiro
de los trabajadores y canalizan los recursos a las Sociedades de Inversión
Especializadas en Fondos para el Retiro (SIEFORES)
Admisión en Bolsa:
Trámite por el que los valores son aceptados a cotización oficial. ADR: Recibos emitidos por un
banco autorizado, que amparan el depósito de acciones de emisoras mexicanas,
facultadas por la CNBV para cotizar en mercados foráneos.
Ajustabonos:
Bonos ajustables del gobierno federal. Instrumentos de crédito a largo plazo.
Ajustables periódicamente según las variaciones del Índice Nacional de
Precios al Consumidor y liquidables al vencimiento.
Analistas:
Individuos encargados del estudio de antecedentes, composición de precios,
fluctuaciones, estados financieros e indicadores bursátiles, con el propósito
de realizar evaluaciones y pronosticar tendencias. Anuario Bursátil:
Compilación estadística anual del mercado de capitales
Anuario financiero:
Compilación estadística anual de los estados financieros de las empresas
emisoras de valores.
Autorregulación:
Es la actividad por la que los participantes del mercado de valores se autoimponen normas de conducta y operativas, supervisan
su cumplimiento y sancionan su violación, constituyendo así un orden ético y
funcional de carácter gremial complementario al dictado por la autoridad
formal.
Apalancamiento:
1. Uso de préstamo de capital para aumentar el rendimiento de las
inversiones.
2. Relación que guardan los pasivos exigibles de una empresa con su capital
contable.
3. Condición de una operación que implica la utilización de recursos de
terceros.
Arbitraje:
Operación de compra-venta simultánea que tiene por objeto aprovechar el
diferencial de precios entre dos o más mercados. Consiste en la compra de
títulos o divisas en aquellos mercados donde el precio sea más bajo y su
venta en donde el precio sea más alto.
Arrendadora Financiera:
Organización auxiliar de crédito que, a través de un contrato de
"arrendamiento", se obliga a adquirir determinado bien y a conceder
su uso o goce temporal a plazo forzoso a una persona física o moral,
obligándose ésta a realizar pagos parciales que cubran el costo de
adquisición de los bienes, gastos financieros, etc.
Asigna:
Fideicomiso administrado por Bancomer S.A., identificado como Asigna,
compensación y Liquidación, cuyo fin es el de compensar y liquidar contratos
de Futuros y Contratos de opciones, y para actuar como contraparte en cada
operación que se celebre en MexDer.
B.
Banco de México:
El Banco Central de México
BBE:
Boletín Bursátil Electrónico. Servicio de Información de la BMV que permite
al usuario acceder, por medio de internet, a la información bursátil generada
diariamente en la Bolsa Mexicana de Valores.
BMV-SENTRA:
Por sus siglas: Sistema Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y
Asignación. Es el sistema desarrollado y administrado por la BMV para la
operación y negociación de valores en el mercado bursátil. Con la modalidad
para Mercado de Capitales y Mercado de Dinero. Bolsa Mexicana de Valores:
Institución sede del mercado mexicano de valores. Institución responsable de
proporcionar la infraestructura, la supervisión y los servicios necesarios
para la realización de los procesos de emisión, colocación e intercambio de
valores y títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV), y de
otros instrumentos financieros. Así mismo, hace pública la información
bursátil, realiza el manejo administrativo de las operaciones y transmite la
información respectiva a SD Indeval, supervisa las
actividades de las empresas emisoras y casas de bolsa, en cuanto al estricto
apego a las disposiciones aplicable, y fomenta la expansión y competitividad
del mercado de valores mexicanos.
Boletín Bursátil:
Publicación estadística diaria Bondes: Bonos de desarrollo del
Gobierno Federal. Títulos de deuda emitidos por el Gobierno Federal con el
propósito de financiar proyectos de maduración prolongada.
Bonos:
Títulos de deuda emitidos por una empresa o por el Estado. En ellos se
especifica el monto a reembolsar en un determinado plazo, las amortizaciones
totales o parciales, los intereses periódicos y otras obligaciones del
emisor. Bonos Brady:Obligación
emitida por gobiernos soberanos de mercados emergentes en sustitución de
deuda bancaria como consecuencia de una renegociación entre el deudor y sus
acreedores.
Bono Basura: Bonos
que se emiten con muy pocas o ninguna garantía o valor de liquidación;
típicamente ofrecen altos intereses y muy alto riesgo. Este tipo de bonos ha
sido instrumento muy popular para la compra de paquetes de acciones que
permitan el control de una empresa, las fusiones y las adquisiciones.
Bonos de Protección al
ahorro(IPAB): Bonos emitidos por el Instituto para la
Protección al Ahorro Bancario (IPAB) y colocados por el Banco de México.
Sirven para canjear o refinanciar sus obligaciones financieras a fin de hacer
frente a sus obligaciones de pago, otorgar liquidez a sus títulos y, mejorar
los términos y condiciones de sus obligaciones financieras.
Bonos de Regulación Monetaria del Banco
de México (BREMS): Bonos emitidos por el Banco de México
con el propósito de regular la liquidez en el mercado de dinero y facilitar
con ello la conducción de la política monetaria.
Bursátil:
Relativo a la actividad en Bolsa.
Bursatilidad:
Facilidad de comprar o vender la acción de una emisora en particular
BMV-SENTRA Títulos de Deuda: Permite
negociar títulos de deuda, proporcionando al usuario un instrumental
informático moderno, seguro y confiable para intervenir en corros y subastas,
desde las mesas de dinero de los intermediarios participantes.
C.
Calidad Crediticia:
Grado de capacidad y oportunidad de pago del emisor a sus inversionistas.
Bajo el rubro de "calidad crediticia", las calificadoras de valores
evalúan la experiencia e historial de la administración de una sociedad de
inversión; sus políticas operativas, controles internos y toma de riesgos; la
congruencia de la cartera con respecto al prospecto, así como la calidad de
los activos que componen la sociedad de inversión.
Calificadoras de valores:
Instituciones independientes que dictaminan las emisiones de instrumentos
representativos de deuda y a las empresas emisoras de valores, para
establecer el grado de riesgo que dicho instrumento representa para el
inversionista. Evalúan la certeza de pago oportuno del principal e intereses
por parte de la emisora y constatan su existencia legal, a la vez que
ponderan su situación financiera.
Cámara de Compensación: Organismo
que en los mercados financieros ejerce la función de garante de todas las
transacciones. La cámara se sitúa de eje de la transacción convirtiéndose en
comprador frente al vendedor y en vendedor frente al comprador.
Canasta Accionaria:
Conjunto de acciones de diferentes series y emisoras que constituye una
unidad de referencia para la emisión de contratos de derivados.
Canje:
Constituye el cambio físico de un título en circulación, por otro; las
razones que lo originan pueden ser: por terminación de cupones, un split, un reverse-split, cambio
de razón social de la emisora, fusión de la emisora o escisión de la emisora.
Capitalización:
Valor de las acciones en circulación por su número.
Casas de Bolsa:
Intermediarios autorizados para realizar intermediación en el mercado
bursátil. Se ocupan de las siguientes funciones: realizar operaciones de
compraventa de valores; brindar asesoría a las empresas en la colocación de
valores y a los inversionistas en la constitución de sus carteras; recibir
fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con
valores a través de los sistemas electrónicos de la BMV, por medio de sus
operadores. "DIRECTORIO"
Ceplatas:
Certificados de plata. Títulos de crédito emitidos por instituciones
bancarias con respaldo fiduciario de 100 onzas troy de plata.
Cetes:
Certificados de la Tesorería de la Federación. Títulos de crédito al portador
emitidos y liquidados por el Gobierno Federal a su vencimiento.
Cierre:
Término de una sesión bursátil, de acuerdo con los horarios oficiales.
Registro de las operaciones realizadas y del nivel alcanzado por las
cotizaciones de los títulos operados en la BMV durante una sesión.
Centro Educativo del Mercado
de Valores: Dependencia de la AMIB que se encarga de impartir cursos de
actualización para la industria bursátil.
Circulares:
disposiciones emitidas por la CNBV
CNBV Comisión Nacional Bancaria y de
Valores: Órgano de la SHCP, con autonomía técnica y facultades ejecutivas,
que regula la operación de las bolsas de valores, el desempeño de los
intermediarios bursátiles y el depósito central de valores. La CNBV puede
ordenar la suspensión de la cotización de valores o intervenir
administrativamente a los intermediarios que no mantengan prácticas sanas de
mercado. Es la entidad responsable de mantener el Registro Nacional de
Valores, en el que se inscribe todo valor negociado en la BMV.
Colocación de valores:
Es la venta efectiva de activos financieros, por la propia entidad emisora, o
a través de intermediación. Puede conceptuarse también como la actividad
conducente a transformar los excedentes de ahorro invirtiéndolos en los
diferentes activos.
Contrato de Intermediación:
Contrato suscrito por un inversionista con una casa de bolsa mediante el cual
le otorga la facultad para comprar y vender valores en su nombre
Contrato de Futuro:
Contrato estandarizado en plazo, monto, cantidad y calidad, entre otros, para
comprar o vender un activo subyacente, a un cierto precio, cuya liquidación
se realizará en una fecha futura determinada. Si en el contrato de Futuro se
pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo
subyacente. De acuerdo con el subyacente es como se determina el tipo de
futuro.
Contrato de Opción:
Contrato estandarizado, en el cual el comprador, mediante el pago de una
prima, adquiere del vendedor el derecho, pero no la obligación de comprar o
vender un activo subyacente a un precio pactado en una fecha futura, y el
vendedor se obliga a vender o comprar, según corresponda, el activo
subyacente al precio convenido. El comprador puede ejercer dicho derecho,
según se haya acordado en el contrato respectivo. Si en el contrato de opción
se pacta el pago por diferencias, no se realizará la entrega del activo
subyacente.
Contrato Forward:
El realizado por dos partes que acuerdan comprar o vender un artículo
específico en una fecha futura. Difiere de un futuro en que es contratado
directamente entre las partes, sin intervención de una cámara de compensación
y sólo puede realizarse hasta su vencimiento.
Compensación:
Se entenderá por compensación el mecanismo de determinar contablemente los
importes y volúmenes a intercambiar de dinero y valores entre las
contrapartes de una operación. La compensación la efectúa electrónicamente
S.D. Indeval, lo cual evita el intercambio físico
de los documentos.
Corretaje:
Actividad de intermediación definida por el Código de Comercio, referida a la
compra o venta de bienes por cuenta de terceros.
CPO: Certificado
de Participación Ordinaria. Títulos representativos del derecho provisional
sobre los rendimientos y otros beneficios de títulos o bienes integrados en
un fideicomiso irrevocable.
Custodia:
Se entenderá por custodia el servicio de guarda física de los valores y/o su
registro electrónico en un banco o en una institución para el depósito de
valores, en la cual el banco o el depósito (según sea el caso) asume la
responsabilidad por los valores en depósito.
CUFIN:
Cuenta de Utilidad Fiscal Neta.
D.
Déficit:Situación creada por los
excesos de gastos con relación a los ingresos. Expresa una diferencia
negativa entre los ingresos y los egresos.
Derivados: Familia o conjunto de instrumentos financieros, implementados
a partir de 1972, cuya principal característica es que están vinculados a un
valor subyacente o de referencia (títulos representativos de capital o de
deuda, índices, tasas, y otros instrumentos financieros). Los productos
derivados surgieron como instrumentos de cobertura ante fluctuaciones de
precio en productos agroindustriales (commodities),
en condiciones de elevada volatilidad. Los principales derivados financieros
son: futuros, opciones sobre futuros, warrants y swaps.
Desmutualización:Proceso de tendencia mundial,
donde las Bolsas de Valores se convierten de entidades no lucrativas
administradas por sus miembros, a empresas (sociedades anónimas) con fines de
lucro y controladas por accionistas.
Esta desmutualización
comúnmente se realiza en tres etapas:
La
primera consiste en constituir una sociedad anónima y asignar un valor
de intercambio de la membresía por un número
determinado de acciones.
La
segunda etapa consiste en dar acceso a la operación a más participantes,
aún sin ser accionistas de la Bolsa. Más aún, los sistemas electrónicos
de operación hacen posible este acceso tanto para entidades nacionales,
como para las extranjeras.
La
tercera y última etapa, consiste en listar las acciones de la propia
Bolsa de Valores en la Bolsa de Valores local. Algunas de las Bolsas que
han realizado este proceso completo son Alemania, Euronext
(París, Bruselas y Ámsterdam), Australia y Londres.
Devaluación:
Pérdida del valor o poder adquisitivo del dinero, en moneda nacional, con
relación a otras divisas.
Dividendos: Derechos decretados por las empresas emisoras de acciones.
Dow Jones: Índice de la Bolsa de Nueva York.
E.
EMISNET:Red de transmisión de datos
desarrollado por la BMV, a través de la cual las empresas emisoras transmiten
a la Bolsa, la CNBV y el público general, vía internet, sus eventos
relevantes y reportes financieros.
Estados Financieros:Documentos que indican la
situación financiera de una empresa
Emisoras: Empresas que emiten títulos de capital y/o de deuda.
Emisores Extranjeros
Reconocidos: Los títulos representativos
del capital social de emisores extranjeros, cuyo mercado de valores de origen
no haya sido reconocido por la Comisión, podrán ser listados en el SIC sin
que sean aplicables las disposiciones para el reconocimiento de emisores
extranjeros, siempre que dichos valores o sus emisores se encuentren listados
o registrados en una bolsa de valores reconocida por la CNBV.
Especulación:Actuación consistente en
asumir conscientemente un riesgo superior al corriente con la esperanza de
obtener un beneficio superior al medio que se obtiene normalmente en una
operación comercial o financiera. La especulación se ejerce en torno a la
compra y venta de cualquier categoría de bienes de consumo, primeras
materias, títulos, valores, divisas, etc.
Eventos Relevantes: Aquellos actos, hechos o acontecimientos capaces de influir
en el precio de un valor.
F.
Factoraje: Servicio de cobranza de créditos. Una compañía vende sus
cuentas por cobrar a un factor, algunas veces a una subsidiaria de un banco,
a descuento. De este modo, la empresa de factoraje cobra los fondos que se
deben obtiene sus ganancias mediante el descuento. La compañía que vende su
deuda se beneficia con un mejor flujo de efectivo. De igual forma, una firma
de factoraje puede ofrecer financiamiento a corto plazo.
Fideicomiso: Figura jurídica que ampara la entrega de determinados bienes
por parte de una persona física o moral (el fideicomitente) a una institución
que garantice su adecuada administración y conservación (el fiduciario), y
cuyos beneficios serán recibidos por la persona que se designe (el
fideicomisario), en las condiciones y términos establecidos en el contrato de
fideicomiso.
Financiamiento Bursátil: Financiamiento obtenido a cambio de la colocación de valores
en la Bolsa.
Forward:Contratos de futuros no
normalizados que se confeccionan a medida de la operación y que no se
negocian en mercados organizados.
Fluctuaciones: Rango de variación de un determinado valor. Diferencias en el
precio de un título respecto a un promedio o a un precio base.
H.
Hecho: Operación de compra-venta de valores ejecutada a través de
los sistemas electrónicos de negociación BMV-SENTRA.
Holding:Nombre inglés con el que se
designa a la sociedad cuya única finalidad es la posesión de participaciones
de otras sociedades. La traducción de la palabra es sociedad tenedora.
I.
INDET: Indicadores Estadísticos en Tiempo Real.
Índice:Medida estadística diseñada
para mostrar los cambios de una o más variables relacionadas a través del
tiempo. Razón matemática producto de una fórmula, que refleja la tendencia de
una muestra determinada.
Índice Accionario: Valor de referencia que refleja el comportamiento de un
conjunto de acciones. Se calcula mediante una fórmula que considera
diferentes variables.
Índice de Precios y Cotizaciones (IPC): Indicador de la evolución del mercado accionario en su
conjunto. Se calcula en función de las variaciones de precios de una
selección de acciones, llamada muestra, balanceada, ponderada y
representativa de todas las acciones cotizadas en la BMV.
Índice México (INMEX):
Indicador ponderado por el
valor de capitalización de las emisoras que integran la muestra empleada para
su cálculo. A diferencia del IPC, la ponderación (peso proporcional) de una
sola serie accionaria del INMEX no puede ser mayor al 10% al comienzo del
periodo de vigencia de la muestra.
Índice Nacional de
Precios al Consumidor: Indicador que refleja los cambios en el nivel medio de los
precios de los principales productos de consumo.
Índices Sectoriales: Índices de Precios calculados para cada sector de la
actividad económica, según sea definido por la BMV.
Interés: Precio que paga el emisor por el uso de los fondos que le son
prestados. El interés es una carga para aquél que lo desembolsa y una renta
para aquél que lo recibe.
Intermediarios Bursátiles: Casas de Bolsa autorizadas por la CNBV para operar en el
mercado bursátil.
Inversionistas:
Personas físicas o morales,
nacionales o extranjeras que, a través de una casa de bolsa, colocan sus
recursos a cambio de valores, para obtener rendimientos.
Inversionistas
institucionales:
Inversionistas representados por sociedades de inversión, fondos de
pensiones, y otras entidades con alta capacidad de inversión.
L.
Ley del Mercado de
Valores: Disposición que
regula la oferta pública de valores; su intermediación; las actividades de
las personas y entidades operativas que intervienen en el mercado; la
estructura y operación del Registro Nacional de Valores; y los alcances de
las autoridades responsables de promover el desarrollo equilibrado del
mercado y la sana competencia.
Libor: Tasa de interés anual vigente para los préstamos
interbancarios de primera clase en Londres, Inglaterra. Se emplea para fijar
la tasa de interés en algunos créditos internacionales.
Libro de hechos:
Apartado dentro de BMV-Sentra Capitales, que despliega las características de
las operaciones realizadas.
Libro de posturas:Área dentro de BMV-Sentra Capitales, que permite consultar, cerrar,
modificar y cancelar órdenes de compraventa.
Liquidación: Mecanismo por medio del cual los valores son traspasados a
la(s) cuenta(s) de valores del nuevo propietario de los mismos, el efectivo
acreditado a la(s) cuentas de la contraparte correspondiente, después de
realizar una operación de compraventa de valores.
Liquidez:Calidad de un valor de ser
negociado en el mercado con mayor o menor facilidad.
Listado:Padrón de Bolsa en el que se
inscriben valores (instrumentos de deuda o capital) en términos del
reglamento interior de la BMV.
Listado Previo: Apartado del listado de valores de la Bolsa que realizan
aquellas sociedades mercantiles que pretenden, colocar acciones de acuerdo
con las disposiciones aplicables.
Lote:Cantidad mínima de títulos
que convencionalmente se intercambian en una transacción.
M.
Mercado de Capitales:Espacio en el que se operan
los instrumentos de capital (las acciones y obligaciones).
Mercado de Valores: Espacio en el que se reúnen oferentes y demandantes de
valores.
Mercados Extranjeros Reconocidos: Para los efectos de listado y operación de valores en el SIC
y de acuerdo a lo estipulado en las Disposiciones de Carácter General
aplicables al SIC de la CNBV, se consideran mercados extranjeros reconocidos
por la Comisión, sin el requisito de solicitud previa, las bolsas de valores,
en sus segmentos accionarios, que operen en los países que formen parte del
Comité Técnico de la Organización Internacional de Comisiones de Valores y
cuyas autoridades las consideren como mercado principal.
Mercado Spot: Mercado en el que la entrega y pago del bien negociado se
efectúan al momento de la concentración. El precio al cual se negocian los
bienes se conoce como precio spot o de contado.
MexDer:Sociedad Anónima denominada MexDer, mercado Mexicano de Derivados, S.A. de C.V., que
tiene por objeto proveer las instalaciones y demás servicios necesarios para
la cotización y negociación los contratos de futuros y contratos de opciones.
Muestra de Índices:Selección balanceada,
ponderada y representativa del conjunto de acciones cotizadas en la BMV,
empleada para el cálculo de los índices de precios.
Muñeco: Papeleta para registrar las operaciones de compraventa.
Indican serie, emisora, precio, y cantidad de títulos operados.
O.
Obligaciones:Título de crédito que
representa la participación individual de los tenedores en un crédito
colectivo a cargo de una sociedad anónima.
Oferta Pública: Colocación inicial de valores entre el público inversionista
a través de la BMV.
Operación: Acción por medio de la cual se concreta una negociación de
compraventa entre dos o más personas.
Operación al Cierre: Procedimiento de recepción de órdenes y asignación de
valores, mediante el cual los intermediarios ingresan órdenes de compra y
venta durante un periodo preestablecido, para ser ejecutadas al término de la
sesión de remates al precio de cierre.
Operación de Pico: La operación que se celebra a través del sistema electrónico
de negociación y que implica la compra venta de una cantidad de acciones
inferior a un lote.
Operadores: Individuos designados y apoderados por las casas de bolsa, y
autorizados por la BMV y la CNBV para realizar operaciones de compraventa con
valores, a través de los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Orden:
La instrucción que haya
girado un cliente a un intermediario para que este último formule una postura
de compraventa en los sistemas de negociación electrónica de la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV-SENTRA).
Out
of the Money:Anglicismo que expresa el momento en que un título opcional no
tiene valor intrínseco. Podría traducirse como "bajo par".
OvertheCounter (OTC):Anglicismo que se utiliza
para denominar a todas aquellas operaciones o productos que se negocian fuera
de una bolsa organizada de valores. En Estados Unidos existe un mercado
conocido como OTC en donde se negocian bonos, productos derivados y acciones
de empresas, con requisitos de cotización más flexibles que las grandes
bolsas de valores.
P.
Pagarés: Documento que registra la promesa incondicional de pago por
parte del emisor o suscriptor, respecto a una determinada suma, con o sin
intereses, dentro de un plazo estipulado en el documento, a favor del
beneficiario o tenedor.
Papel Comercial:Pagaré negociable sin
garantía específica o aval de una institución de crédito. Estipula deuda a corro plazo.
Paridad: Relación que guardan entre sí las opciones de compra (call) y de venta (put) cuando
tienen el mismo valor de referencia, precio de ejercicio y fecha de
vencimiento.
Pasivo:Valor que se sitúa en la
parte derecha del balance, presenta los recursos de la empresa y específica
el origen de los fondos que financian el activo. Los principales elementos
del pasivo son los créditos y otras obligaciones contraídas a corto o largo
plazo, así como las provisiones (Pasivo Contingente).
Pasivo a Largo Plazo:Valor que representa las
obligaciones de la empresa que serán liquidadas en plazos superiores a un año
a partir de la fecha en que se reflejan en los estados financieros de la
empresa.
Pasivo Circulante:Valor que representa las
obligaciones contraídas por la empresa que serán liquidadas dentro del plazo
de un año a contar de la fecha de la emisión de los estados financieros de la
empresa.
Pico:Cantidad de títulos menor a
la establecida por un lote. Las transacciones de picos deben efectuarse al
último precio registrado y están sujetas a reglas particulares de operación.
Plazo: Periodo de tiempo que transcurre antes del vencimiento de un
título de deuda. Por lo general, las emisiones suelen ser a 28, 91, 182 y 364
días, aunque se han realizado emisiones a plazos mayores.
Posición Corta Sobre un
Futuro: Posición que mantiene
un inversionista que se compromete a vender un bien subyacente, mediante un
contrato de futuro. Número de contratos de cada una de las series respecto de
las cuales el cliente actúa como vendedor. Véase MexDer.
Posición Larga Sobre un
Futuro:Posición que mantiene
el comprador de un futuro. Número de contratos de cada una de las series,
respecto de los cuales el cliente actúa como comprador. Véase MexDer.
Postura:Oferta para comprar o vender
un número determinado de acciones a un precio determinado, que es ingresado
al BMV-SENTRA Capitales por un operador de una casa de bolsa.
Precio:Valor monetario que se asigna
a un activo.
Precio Ajustado:Precio resultante de aplicar
al precio de cierre de una acción, el valor que implique el ejercicio de un
derecho corporativo o patrimonial decretado por la emisora en cuestión. El
precio ajustado es calculado por la Bolsa.
Precio de Apertura:Precio que se toma de
referencia para cada acción al inicio de una sesión bursátil. Puede tratarse
del precio de cierre de la sesión anterior, del precio ajustado (en caso de
haber decretado la empresa emisora algún derecho corporativo o patrimonial) o
del precio base para la negociación por subasta al inicio de una sesión de
remate.
Precio de Cierre: Ultimo Precio Promedio Ponderado calculado durante la jornada
bursátil para cada acción listada en la BMV. En su defecto, el último hecho
de compraventa registrado en la sesión correspondiente. A falta de ambos, el
último precio de cierre conocido.
Precio de Ejercicio:Precio pactado al cual se
podrá ejercer el derecho de compra o venta conferido por un título opcional.
Precio Futuro:Precio por unidad de activo
subyacente acordado en un contrato de futuro en la fecha de celebración. Este
se ajustará diariamente para efecto de reflejar las pérdidas y ganancias que
registre el precio del subyacente. Véase MexDer.
Precio Promedio Ponderado
(PPP): Factor calculado por
la BMV para cada una de las acciones listadas, mediante la ponderación por
volumen de los precios a los que se realizan las operaciones con cada valor
durante los últimos 20 minutos de cada jornada bursátil. El último PPP
calculado durante la jornada se considera el Precio de Cierre.
Productos Derivados:Véase Derivados.
Prospecto de Colocación:Documento elaborado por la
empresa emisora y su agente colocador como requisito para realizar una oferta
pública de acciones y certificados de participación ordinarios sobre
acciones. Contiene toda información relevante de los instrumentos que serán
colocados en el mercado, suficiente para una revelación de información
completa y adecuada sobre la emisora. El prospecto de colocación es requerido
por la autoridad para obtener la inscripción de los Valores en el Registro
Nacional de Valores. Los prospectos de colocación están a disposición del
público inversionista con 10 días antes de anticipación de que tenga lugar la
oferta pública de los valores, a través de la página de internet de la BMV.
Publicaciones en línea:Servicios de información de
la BMV, que permite al acceso a las publicaciones generadas por la Bolsa a
través de su página de internet.
Puja: Importe mínimo en el que puede variar el precio unitario de
cada título. Se expresa como una fracción del precio de mercado o valor
nominal de dicho título. Para que sea válida, una postura que pretenda
cambiar el precio vigente de cualquier título lo debe hacer cuando menos por
el monto de una puja.
Puja abajo: Precio pactado de una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, menor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Puja arriba: Precio pactado en una operación concertada a través del
sistema electrónico de negociación, mayor al acordado en el último hecho
sobre el mismo valor.
Promotores:Empleados de las casas de
bolsa autorizados por la CNBV para realizar operaciones con el público
inversionista.
R.
Registro Nacional de Valores
(RNV):Registro administrado
por la CNBV. Solo pueden ser objeto de oferta pública los documentos
inscritos en la sección de valores. La oferta de suscripción o venta en el
extranjero, de valores emitidos en México, estará sujeta a la inscripción de
los valores en la sección especial.
Rendimientos:Beneficio que produce una
inversión. El rendimiento anualizado y expresado porcentualmente respecto a
la inversión se denomina tasa de rendimiento. Los rendimientos no sólo se
obtienen a través de ganancias de capital (diferencia entre el precio de
compra y el precio de venta), sino también por los intereses que ofrezca el
instrumento, principalmente en títulos de deuda y por dividendos que decrete
la empresa emisora.
Reporto:Operación mediante la cual el
intermediario entrega al inversionista los títulos a cambio de su precio
actual (precio nominal menos descuento), con el compromiso de recomprarlos a
un plazo determinado, anterior a su vencimiento, reintegrando el precio más
un premio. Esta operación permite obtener un rendimiento por excedentes de
tesorería en periodos breves.
Riesgo de Mercado: Riesgo que afecta al tenedor de cualquier tipo de valor, ante
las fluctuaciones de precio ocasionadas por los movimientos normales del
mercado.
S.
SD Indeval: Institución encargada de hacer las transferencias,
compensaciones y liquidaciones de todos los valores involucrados en las
operaciones que se realizan en la Bolsa Mexicana de Valores. Es una empresa
privada que opera con la concesión de las autoridades financieras del país, y
está regulada por la Ley del mercado de Valores.
Secretaría de Hacienda y
Crédito Público: Organismo que
representa a la máxima autoridad del Gobierno Federal en materia económica,
así como el brazo ejecutor de la política financiera. Entre otras funciones
le corresponde otorgar o revocar las concesiones de los intermediarios
bursátiles y bolsas de valores, definir sus áreas de actividad y sancionar
administrativamente a quienes infrinjan leyes y reglamentos.
SENTRA: Véase BMV-SENTRA.
Serie accionaria:Clase de acciones. En México
las acciones pueden ser de diferentes clases o series, que otorgan distintos
grados de derechos. Las series más comúnmente emitidas son: A, B y C.
Servicios de Integración
Financiera (SIF):Empresa
subsidiaria de la BMV constituida para operar y administrar sistemas de
negociación de títulos del mercado de deuda. Brinda servicios de corretaje
electrónico y telefónico a los intermediarios del mercado de títulos de deuda
(casas de bolsa y bancos domiciliados en territorio nacional).
Sesión de Remates: Periodo durante el cual se llevan a cabo las operaciones
bursátiles en la BMV.
SiBOLSA: Es la nueva plataforma de entrega de información bursátil y
financiera de la BMV
la cual integra información en Tiempo Real del mercado de Capitales,
Derivados, Deuda y Cambios así como información internacional que permite a
los usuarios del sistema, tener una visión global de los mercados bursátiles.
Sistema Internacional
de Cotizaciones (SIC):Mecanismo diseñado para listar y operar, en el ámbito de la
BMV, valores que no fueron objeto de oferta pública en México y que se
encuentran listados en mercados de valores extranjeros que han sido
reconocidos por la CNBV, o cuyos emisores hayan recibido un reconocimiento
correspondiente por parte de la citada Comisión.
Sistema Integral de Valores
Automatizado (SIVA): Sistema de información desarrollado por la BMV que permite la
consulta, en tiempo real, de hechos ocurridos en el mercado y noticias de
interés, así como el acceso a bases de datos e información general de las
emisoras.
Sociedades de Inversión:Sociedades anónimas
constituidas con el objeto de adquirir valores y documentos seleccionados de
acuerdo al criterio de diversificación de riesgos, con recursos provenientes
de la colocación de las acciones representativas de su capital social entre
el público inversionista.
Split:Aumento en el número de
acciones en circulación de una emisora, sin variar el importe de su capital
social. El split disminuye el valor nominal o si
éste no estuviere expresado, el valor teórico de la totalidad de las acciones
en circulación.
Split inverso: Reducción del número de acciones en circulación de una
emisora, sin variar el importe de su capital social. El split
inverso aumenta el valor nominal o si éste no estuviere expresado, el valore teórico de la totalidad de las acciones en
circulación.
Spread: Diferencial entre el precio de venta y el precio de compra de
un valor.
Subyacente:
Bien o índice de referencia,
objeto de un Contrato de Futuro o de un Contrato de Opción, concertado en la
Bolsa de Derivados. Los precios de los productos derivados son una función de
los precios del valor de referencia. Estos pueden ser: títulos
representativos de capital o deuda, índices, tasas y otros instrumentos
financieros. También se denomina valor de referencia.
Suscripción:Aumento del capital social de
una empresa mediante el pago de las acciones correspondientes. Su fin es
obtener recursos para financiar el crecimiento de la empresa. La suscripción
es una oferta dirigida o privada para los que tienen tenencia accionaria de
esa empresa; el plazo para ejercer ese derecho es de 15 días naturales a
partir del anuncio en el Diario Oficial. También se denomina capitalización.
Suscriptor:Denominación que se le otorga
al propietario de acciones de una empresa, mismo que ejerce su derecho de
suscripción.
Swaps:Contrato privado en el que
las partes se comprometen a intercambiar flujos financieros en fechas
posteriores, las que deben quedar especificadas al momento de la celebración
del contrato. El swap es un instrumento utilizado para reducir el costo y el
riesgo del financiamiento, o para superar las barreras de los mercados
financieros. También se denomina permuta financiera.
T.
Tasa de interés: Porcentaje de rendimiento (para el inversionista) o costo
(para el emisor), respecto al capital comprometido por un instrumento de
deuda.
Títulos: Documentos que representan el derecho que tiene su poseedor
sobre un capital o crédito. Estos documentos son objeto de comercio y su cesión
o endoso transfiere la propiedad o derechos implícitos.
Títulos accionarios: Acciones.
Títulos de deuda: Instrumento que representa un compromiso por parte del
emisor, quien se obliga a restituir el capital en una cierta fecha de
vencimiento. El título es emitido a valor nominal, debe especificar los
intereses y amortizaciones si los hubiera.
Transferencia:
Se entenderá por
transferencia el cambio de propiedad de valores. En el caso del Depósito de
Valores, el cambio de propiedad se hará por el procedimiento de giro o
transferencia de cuenta a cuenta, mediante asientos en los registros de la
institución.
Traspaso:Transferencia entre cuentas.
U.
Udibonos: Bonos del gobierno federal a largo plazo denominados en
unidades de inversión. La conversión a moneda nacional se realiza al precio
de la udi, vigente en el día que se haga la
liquidación correspondiente.
V.
Valor nominal:Es el precio de referencia,
expresado en moneda nacional, que aparece en los títulos en el momento de su
emisión, como expresión de parte del capital contable que represente y como
antecedente para definir el precio de su suscripción. En los títulos de
deuda, el valor nominal es el valor del título a vencimiento.
W.
Warrant: Títulos opcionales de compra o de venta emitidos por
intermediarios bursátiles o empresas. A cambio del pago de una prima, el
tenedor adquiere el derecho opcional de comprar o vender al emisor un
determinado número de valores a los que se encuentran referidos, a un precio
de ejercicio y dentro de un plazo estipulado en el documento.
